Una adquisición disputada de Morrison (MRW.L) hace que las acciones se suban más del 11 %

El lunes, Apollo Global Management (APO), un tercer grupo de capital privado, dijo que estaba considerando ofertar por Morrisons. En un breve comunicado, el grupo dijo que se encuentra “en las etapas preliminares de evaluar una posible oferta”.

Las acciones de Morrisons se dispararon más alto para llegar a 267p el lunes por la mañana, muy por encima de la oferta de 254p por acción anunciada por Fortress el sábado. La prima sugiere que los comerciantes creen que una guerra de ofertas aún podría hacer que el precio de adquisición aumente.

“El hecho de que los directores de Morrison se hayan comprometido irrevocablemente a votar a favor de la propuesta no compromete a otros accionistas a hacer lo mismo, por lo que esta oferta acordada no es necesariamente el final de la saga”, escribió el analista de Barclays James Anstead en una nota en Lunes. “No hay nada que impida que otros postores potenciales se involucren”.

Morrisons es el cuarto supermercado más grande del Reino Unido y trabaja como proveedor de las ofertas Prime y Fresh de Amazon (AMZN) en el Reino Unido. Morrisons se considera un objetivo de adquisición atractivo porque posee una gran cantidad de propiedades en el Reino Unido.

“Morrisons es el candidato más probable de una adquisición dado que poseen más del 80% de sus tiendas, contra las cuales Fortress puede pedir prestado”, dijo Ross Hindle, analista de Third Bridge. “Fortress ha dicho que no anticipan ninguna venta de material y arrendamiento posterior de las tiendas, pero tendremos que esperar y ver esto”.

Morrisons atrajo por primera vez el interés de adquisición el mes pasado cuando el grupo de capital privado CD&R hizo una oferta de £ 5.5 mil millones por el negocio. La junta del supermercado rechazó la oferta, argumentando que infravaloraba el negocio. 

“Los postores iniciales Clayton, Dubilier & Rice aún pueden volver a las cajas para hacer una mejor oferta”, dijo Susannah Streeter, analista senior de inversiones y mercado de Hargreaves Lansdown.

La oleada de interés en Morrisons es parte de una oleada de acuerdos de capital privado en el Reino Unido. Una combinación de Brexit y la pandemia ha deprimido los precios de las acciones de muchas empresas, lo que ha hecho que muchas estén maduras para una adquisición. A principios de este año, el rival de Morrisons, Asda, se vendió a un grupo respaldado por capital privado por 6.800 millones de libras.