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Bajo el asedio de un inversionista activista que genera titulares, los ejecutivos de Dollar Tree ( DLTR ) están preparándose para una batalla prolongada

(Usproinvestment) La cadena de tiendas del dólar, que opera en más de 15,000 ubicaciones bajo su nombre y Family Dollar, planea mantenerse enfocada en tratar de arreglar el negocio de Family Dollar en el que gastó $ 9 mil millones para comprar hace unos tres años, según personas cercanas. el asunto.

En lugar de liquidar el negocio (como algunos inversionistas han pedido) en medio de una serie de declives en las ventas en la misma tienda, márgenes de ganancias presionados, problemas de integración y escepticismo sobre el futuro de la cadena en Wall Street, Dollar Tree seguirá adelante con la renovación de 1,000 Family Ubicaciones de dólares este año después de ver una respuesta de los consumidores algo positiva a las realizadas en 2018.

El plan de remodelación marcaría una aceleración en el número de tiendas renovadas en comparación con 2018. Los ejecutivos de Dollar Tree también planean abrir cerca de 200 nuevas tiendas Family Dollar este año.

La decisión de mantener el rumbo con la asediada marca Family Dollar compara a la gerencia de Dollar Tree con el inversionista activista Jeff Smith de Starboard Value.

Que empiecen los juegos.

Dólar familiar pesa en Dollar Tree.

Family Dollar ha sido una espina en la gestión de Dollar Tree desde el primer día. Dollar Tree tuvo que ofertar agresivamente por la cadena de tiendas Dollar contra el dólar Dollar General, que ofreció $ 9.7 mil millones para el negocio en 2014.

En última instancia, Dollar Tree ganó con una oferta más baja gracias a la poca competencia entre los legisladores, pero desde entonces ha tenido problemas para integrar el negocio. Mientras tanto, los resultados financieros de Family Dollar han sido por debajo de la media en el mejor de los casos, ya que la marca continúa lidiando con problemas de comercialización (principalmente sin existencias) y la dura competencia de la marca hermana Dollar Tree y, por supuesto, su rival Dollar General ( DG ). La inflación en los costos de transporte tampoco han ayudado a las ganancias.

Según los datos de Bloomberg, los márgenes de ganancia de Family Dollar han sido presionados por más de un año.

Las ventas en la misma tienda cayeron en dos de los tres primeros trimestres de 2018 (plano en el otro). Dollar Tree reportará sus resultados del cuarto trimestre el 6 de marzo.

Una mujer camina por una tienda Family Dollar en el distrito de Brooklyn de la ciudad de Nueva York. (Foto por Spencer Platt / Getty Images)

El bajo rendimiento de Family Dollar ha afectado a los resultados generales de Dollar Tree, que durante años se consideró un favorito de Wall Street debido a sus fuertes retornos de inversión y tendencias de ventas. A su vez, las acciones de Dollar Tree se han rezagado en los últimos dos años: las acciones han subido un 25% en este lapso, en comparación con una ganancia de más del 53% para el rival Dollar General.

Desde que Dollar Tree cerró su adquisición de Family Dollar el 6 de julio de 2015, la acción ha subido un 23% frente al 34% de ganancia del S&P 500. Mientras tanto, las acciones de Dollar General han subido un 50%.

A lo largo de todo esto, la gestión de Dollar Tree ha sido firme en su pensamiento sobre Family Dollar en el sentido de que podría fijarse y generar valor para los accionistas. No es de extrañar, teniendo en cuenta que Gary Philbin, CEO de Dollar Tree, pasó un tiempo como director de operaciones de Family Dollar desde julio de 2015 hasta diciembre de 2017. El presidente ejecutivo de Dollar Tree, Bob Sasser, también se desempeñó como CEO de Dollar Tree desde 2004 hasta septiembre de 2017, y finalmente firmó el contrato. Transacción familiar en dólares.

Ambos de estos dos veteranos minoristas son arquitectos de la combinación Family Dollar-Dollar Tree: romper la compañía sería similar a tener un ojo morado.

Llamada a cambio de Starboard Value

Ingrese a Starboard Value’s Smith, un inversionista activista con numerosas campañas exitosas, especialmente en la cadena de restaurantes Darden.

Starboard Value reveló una participación del 1,7% en Dollar Tree en enero. Smith está presionando a Dollar Tree para deshacerse de su negocio familiar Family Dollar, que él valora en el rango de $ 1 billón a $ 3 billones (muy por debajo del precio de compra de $ 9 billones). Smith cree que la cadena estaría mejor servida en manos de una firma de capital privado.

“Dollar Tree no se ha ejecutado en el giro de Family Dollar y la cadena continúa languideciendo, con un crecimiento de ventas planas a negativas en la misma tienda y una compresión continua del margen, Mientras se posiciona para una revisión completa de la junta», escribió Smith en una carta a la junta de Sasser y Dollar Tree el 7 de enero. «Si bien creemos que un cambio en Family Dollar es posible, también creemos que un esfuerzo de respuesta tan dramático es mucho mejor. Aptos para ser ejecutados en el mercado privado».

Smith está presionando a Dollar Tree para que venda más productos por encima de $ 1 para aumentar las ganancias. El activista piensa que si se vende Family Dollar y se cambia la estrategia de precios de las mercancías, Dollar Tree podría valer $ 150 por acción.

Las acciones de Dollar Tree actualmente se cotizan a $ 99.

Jeff Smith, director ejecutivo de Starboard Value LP. Fotógrafo: Christopher Goodney / Bloomberg a través de Getty Images.

Smith también ha propuesto agregar siete nuevos directores al consejo de Dollar Tree. Dollar Tree no ha recibido una lista de esos nombres potenciales, según las fuentes.

Dollar Tree está dedicado a la familia Dollar.

La administración de Dollar Tree está firmemente arraigada en su posición de no vender Family Dollar ni realizar ninguno de los cambios operativos de Smith, dicen las fuentes.

Aquellos que están familiarizados con el pensamiento de Dollar Tree no creen que Family Dollar pueda venderse tan fácilmente al capital privado como sostiene Smith, principalmente debido a la creciente quiebra minorista y la dura competencia en el espacio de la tienda del dólar. Dollar Tree cree que se puede generar más valor girando alrededor de Family Dollar en lugar de venderlo con un gran descuento.

Dollar Tree también está inclinado a seguir adelante con todo a un precio de $ 1 en lugar de elevar los precios, de nuevo en contra de las sugerencias de Smith.

Smith está preparado para llevar la batalla a la reunión de accionistas más adelante este año, de acuerdo con los que están familiarizados con el asunto.

Tanto Dollar Tree como Smith tienen puntos válidos. Los ejecutivos de Dollar Tree se verían tontos comprando a Family Dollar, y vendiéndolo, a lo que equivaldría a una venta por incendio después de años de inversiones en sentar las bases para un cambio de tendencia. Smith ve una acción de bajo rendimiento y ganancias débiles, y ha presentado un plan que probablemente podría desbloquear valor.

Son tiempos divertidos en el espacio de la tienda del dólar.

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IBM es la mejor opción para los empleados en tecnología.

(Usproinvestment) ¿Por qué IBM es un empleador ideal para Gen Z? Según una nueva encuesta de Glassdoor las empresas como la IBM, Microsoft, Google y Amazon son los principales empleadores para los que la Generación Z quieren trabajar para estos empleadores, principalmente para IBM.

IBM ( IBM ) son los miembros de la compañía Nº 1 tecnología de la Generación Z aplicará a seguido por Google ( GOOG ,  GOOGL ), Amazon ( AMZN ) y Microsoft ( MSFT ), de acuerdo con los trabajos sitio Glassdoor, que publicó un nuevo informe recientemente.

Glassdoor define la Generación Z, o Gen Z, demográfica como aquellas nacidas entre 1997 y 2012, y aquellas nacidas entre 1997 y 2000 ingresan, o pronto ingresarán, en la fuerza laboral. Glassdoor basó sus hallazgos en «decenas de miles» de las revisiones de Glassdoor y las solicitudes de empleo de los miembros de Gen Z comenzaron entre octubre de 2018 y enero de 2019. La mayoría de las solicitudes de trabajo provinieron de miembros más antiguos de Gen Z.

La analista de investigación económica de Glassdoor, Amanda Stansell, atribuyó la elección principal de Gen Zers a una serie de factores, incluido un buen equilibrio entre la vida laboral y personal en IBM y la capacidad de los empleados de IBM para trabajar desde casa.

¿Otro factor que puede jugar un papel en que IBM sea la mejor opción? Falta de controversia.

IBM está bastante libre de escándalos en este momento, algo que no se puede decir de compañías como Facebook ( FB ) y Google, que se toparon con una serie de desafíos en los últimos 12 meses en relación con la privacidad del usuario. Facebook vio una serie de contusiones y controversias consecutivas a partir del pasado marzo con el  escándalo de Cambridge Analytica que afectó a hasta 80 millones de usuarios de Facebook cuyos datos pueden haber sido recopilados por la firma de perfiles de votación Cambridge Analytica. Del mismo modo, Google anunció  que cerraría  su red social de Google + en octubre pasado después de que un error expusiera cientos de miles de perfiles de usuarios a desarrolladores externos entre 2015 y 2018.

«Muchas empresas de tecnología están enfrentando luchas públicas», explicó Stansell. «IBM es una compañía heredada que realmente ha resistido la prueba del tiempo».

El Director de Carreras y Habilidades de IBM, Kelli Jordan, le dice a Yahoo Finance que la compañía recibe 8,000 solicitudes de trabajo por día de personas de todos los niveles de experiencia.

«Los solicitantes de empleo ven a IBM como un lugar donde pueden construir una carrera, ya que más del 25% de los IBM se mudan a nuevos empleos o son promovidos cada año», dijo Jordan en un comunicado. «Como líder en inteligencia artificial (inteligencia artificial) para empresas, nube, ciberseguridad y cuántica, ofrecemos oportunidades para mentoría y desarrollo, para aprender y desarrollar habilidades y para trabajar de nuevas maneras, aprovechando metodologías ágiles y pensamiento de diseño».

Es probable que sean buenas noticias para IBM, que en los últimos años ha luchado mucho con un cambio: desviando su enfoque de la tecnología empresarial hacia áreas como la IA, la nube, la cadena de bloques y la computación cuántica.

Aunque la compañía informó que los ingresos y ganancias del cuarto trimestre en enero superaron las estimaciones de Wall Street, el panorama general no es tan optimista: las acciones de IBM han caído casi un 26% desde que Ginni Rometty se convirtió en CEO en enero de 2012.

El presente artículo es extraído de Informes JP Mangalindan de Yahoo Finance.y traducido del idioma inglés por usproinvestment.com

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Las 10 acciones de marihuana canadienses para su cartera

(Usproinvestment) Canadá legalizó la marihuana medicinal en todo el país en 2001. Eso significa que la industria ha evolucionado mucho más y no está plagada de restricciones legales, además que se incentiva mediante el Stock Exchange obteniendo de inversores los recursos necesarios recaudados por esas empresas ayudando a fortalecerlas generando dividendos para los inversores que apuesten por un mercado que está cada vez más consolidado.

En el caso del vecino de Canadá, (EE.UU.) un caso distinto ya que, hay sólo 29 estados (y Washington, DC), donde se permite la marijuana para uso médico. En cambio, Canadá introdujo la Ley de Cannabis recientemente y se espera que el proyecto de ley para legalizar el uso de la marihuana recreativa en Canadá sea aprobado en julio de 2018. No es así en los Estados Unidos, donde se cuestiona el futuro inmediato de la maleza legal, luego de que el ex Fiscal General Jeff Sessions anuló una Ley de la era de Obama que protegía a los estados que elegían liberalizar las leyes legales de marihuana.

Si bien la incertidumbre prevalece en los Estados Unidos, los inversionistas podrían obtener una parte de la acción al invertir en acciones canadienses que se negocian en el país en los mercados de venta libre (OTC). La mayoría de estas acciones se pueden etiquetar como  acciones de un centavo, por lo que cualquier inversión puede tener un componente de riesgo significativamente mayor. Aquí hay un top 10 de las empresas del Stock Exchange en las que se puede invertir.

1. Canopy Growth Corp:

Capitalización de mercado: $12.4 mil millones.

Canopy (NYSE: CGC ) se promociona como el primer unicornio de Canadá en el mercado de ollas. Mientras que la compañía vende su producto bajo varias marcas, la marca ‘Tweed’ ha tenido el mayor reconocimiento, gracias a su afiliación con el rapero Snoop Dogg. La compañía cotiza en NYSE el 24 de mayo de 2018.

2. Aurora Cannabis:

Capitalización de mercado: $ 10.61 mil millones.

Aurora Cannabis Inc. (OTC: ACBFF ) debutó en la bolsa de valores canadiense (TSX) en octubre de 2016. Además de producir cannabis seco, Aurora recibió una licencia para vender aceite de cannabis en enero de 2017. Ha existido por más tiempo en la OTC mercado, con un rendimiento del 347% en un período de un año. En mayo de 2018, Aurora Cannabis compró MedReleaf Corp. (OTC: LEAF ) por $ 2.5 mil millones. MedReleaf, desde el 7 de junio de 2018, tiene una capitalización de mercado de $ 2,92 mil millones y ha visto un aumento del 292% en sus acciones en el último año. 

3. Aphria Inc:

Capitalización de mercado: $3.64 mil millones.

La compañía se llama a sí misma uno de los productores de marihuana más baratos. Aphria (OTC: APHQF ) produce cannabis seco y aceite de cannabis de cualidades y fuerza diversas. En abril de 2018, sus acciones aumentaron luego de que la compañía anunció que había llegado a un acuerdo para vender sus productos a través del sitio en línea de Shoppers Drug Mart, una importante cadena de farmacias canadienses. 

4. El Grupo Cronos:

Capitalización de mercado: $1.37 mil millones.

Esta compañía está en el negocio de invertir en cultivadores de macetas y compañías en el negocio de la marihuana. La cartera de Cronos ( CRON ) actualmente está formada por seis empresas. Posee dos de estas compañías completamente, el resto tiene una participación minoritaria en. 

5. La Corpuración del Hexo:

Capitalización de mercado: $1.266 mil millones.

La Hydropothecary Corporation ( HYYDF ) es el único productor de marihuana medicinal con licencia con sede en Quebec. Hexo se centra en el uso recreativo de la marihuana. 

6. CannTrust Holdings Inc:

Capitalización de mercado: $1,10 mil millones.

Appotex Inc., una de las principales compañías farmacéuticas de Canadá, tiene una asociación global exclusiva con CannTrust Holdings Inc. (OTC: CNTTF ). En la región de Niágara de Canadá, CannTrust tiene una instalación de cultivo de 430,000 pies cuadrados, lo que la convierte en la sexta instalación de marihuana más grande de Canadá. 

7. Namaste Technologies Inc:

Capitalización del mercado: $547.42.

Namaste Technologies Inc. (OTC: NXTTF ) se enfoca en el lado del comercio electrónico del negocio de la marihuana medicinal. Están operando en 32 sitios y 20 países diferentes. En 2017, Namaste incorporó CannMart Inc. a su cartera. CannMart tiene una red de distribución en Toronoto, que ayuda al sitio de comercio electrónico a desarrollar su distribución minorista.

8. OrganiGram Holdings:

Capitalización de mercado: $759.73 millones.

El portafolio de esta compañía incluye cannabis seco y aceite de cannabis, junto con accesorios como vaporizadores que se pueden comprar en su sitio web. Aunque promete productos orgánicos, OrganiPharma (OTC: OGRMF ) emitió un retiro del producto en diciembre de 2016 porque los productos contenían pesticidas no aprobados para el cultivo de marihuana. 

9. Terapéutica de la salud esmeralda:

Capitalización de mercado: $513.91 millones.

Emerald Health Therapeutics (OTC: EMHTF ) también es un productor de cannabis seco y aceites de cannabis para uso médico con sede en British Columbia. New Cannabis Ventures informa que la compañía recaudó 10 millones de CAD en capital de Dundee Capital. 

10. La Compañía Suprema de Cannabis Inc:

Capitalización de mercado: $445.50 millones.

La compañía produce marihuana bajo la bandera de su subsidiaria de propiedad total 7Acres. En diciembre de 2017, SupremePharma cambió su nombre de compañía a The Supreme Cannabis Company Inc.

(usproinvestment) hemos visto 10 empresas en las cuales se puede tomar acción como inversionista, en un mercado que hará es ir en aumento, los inversores tienen muchas opciones y estas se encuentran por los momentos en Canadá, algunas en Estados Unidos de América, aunque en este país con algunas restricciones, el futuro es prometedor. Los números. Todas las cifras aquí presentadas son exactas a partir del 7 de junio de 2018.

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Si solo tiene $4,210 dólares estadounidenses a su nombre, está mejor que la mitad de las personas en todo el mundo.

(Usproinvestment) En este post está la cantidad de dinero que se necesita para estar entre el 50 por ciento de las personas más ricas del mundo. Pero no es simplemente una cifra en el banco lo que necesita, también debe tener activos, bienes y liquidez que le permitan superar cualquier tipo de deuda.

Sigue leyendo «Si solo tiene $4,210 dólares estadounidenses a su nombre, está mejor que la mitad de las personas en todo el mundo.»

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Las 3 mejores acciones de biotecnología que debería comprar y agregarla a su cartera accionaria.

(Usproinvestment) Las acciones de biotecnología terminaron 2018 perdiendo el equilibrio, sin embargo, la industria ha recuperado claramente su equilibrio a principios de 2019, evidenciado por el  aumento del 16% del índice iShares Nasdaq Biotechnology en las primeras seis semanas de este año 2019. Es por ello que desde usproinvestment les sugerimos las 3 acciones que debes comprar este mismo mes, apresúrense inversores y tomen acción.

Lo biotecnológico se encuentra sólidamente de regreso en la senda, por tanto hemos traemos a nuestros inversores y lectores un trío de inversores que cada uno recomendó una acción

Le fue preguntado a tres de los contribuyentes de Motley Fool qué acciones creen que están preparadas para seguir batiendo al alza en febrero y quizás durante el resto del año. Ellos sugirieron Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) , Cambrex (NYSE: CBM) y Sarepta Therapeutics (NASDAQ: SRPT).

Cómo es necesario formar a nuestros lectores e inversores, se hace imperativo entregar las razones para inversor en el trío de biotecnología.

George Budwell  (Viking Therapeutics): Viking Therapeutics es un biotecnológico de pequeña capitalización con un potencial de crecimiento asombroso. El gran atractivo de este nombre es el destacado conducto clínico de la compañía que presenta dos posibles productos de gran éxito: el VK2809 está indicado para la enfermedad del hígado graso y la esteatohepatitis no alcohólica (NASH), así como para el candidato experimental de recuperación de fractura de cadera VK5211. 

Entre estos dos candidatos a medicamentos, el mercado se centra principalmente en el destino de VK2809 en este momento. El mercado NASH, después de todo, se proyecta que alcanzará unos $ 35 mil millones en ventas en la próxima década y actualmente no hay tratamientos aprobados para este enorme mercado. Y aparte de eso, el selonsertib de Gilead Sciences recientemente se incendió en un estudio de última hora para NASH, lo que podría preparar el escenario para que el peso pesado de la biotecnología adquiera uno o más de los jugadores más pequeños de NASH como Viking pronto. 

¿Por qué el VK2809 de Viking es tan intrigante desde el punto de vista de la valoración? El año pasado, el medicamento mostró una capacidad notable para reducir el contenido de grasa hepática en dosis bastante bajas en un período de solo 12 semanas. Igualmente crítico, el medicamento tampoco produjo ningún evento adverso grave en este ensayo de etapa intermedia, lo que lo pone en la carrera como una de las opciones de tratamiento más potentes y seguras para la enfermedad del hígado graso en general y quizás también para la NASH. 

¿Ahora que? La compañía se está preparando para evaluar VK2809 en otro ensayo de etapa intermedia diseñado específicamente para pacientes de NASH. Si esta próxima prueba es exitosa, las acciones de Viking deberían convertirse en un gran ganador para los inversores anticipados. Como tal, esta biotecnología relativamente desconocida merece una mirada seria por parte de los inversores tolerantes al riesgo este mes. 

¿Con qué frecuencia se aplican «valoración barata» y «biotecnología» a la misma empresa?

Chuck Saletta (Cambrex): Es increíblemente raro que las acciones de una compañía de biotecnología se vean legítimamente a precios razonables. A menudo, comienzan a parecer caros porque la compañía tiene poco o ningún ingreso a menos que o hasta que se apruebe un producto. Luego, una vez que obtiene la aprobación, sus acciones a menudo aumentan vertiginosamente antes de que los inversores ordinarios tengan la oportunidad de comprar las noticias. A menudo, solo después de que el producto se acerca al final de la protección de su patente, las acciones de la compañía caen a la Tierra, por temor a que sus ingresos se agoten pronto.

A pesar de ese ciclo de vida bastante típico, hay una compañía de biotecnología cuyas acciones hoy parecen tener precios legítimos: Cambrex. Sus acciones se cotizan aproximadamente 11 veces al alza y 14 veces las ganancias anticipadas, y se espera que esas ganancias crezcan alrededor de un 15% anualizado en los próximos cinco años. Cambrex incluso tiene un balance sólido, con una relación de deuda a capital de alrededor de 0.5 y una relación actual de más de 4.5.

Lo que hace a Cambrex diferente de la mayoría de las otras compañías de biotecnología es que ha descubierto un modelo que le permite beneficiarse de los exitosos esfuerzos de investigación de otras compañías . Opera con un modelo de «piquetes y palas» en la industria. Proporciona ingredientes farmacéuticos activos y servicios de fabricación a otras compañías farmacéuticas y de biotecnología.

Cambrex crea relaciones bastante simbióticas con ese modelo. Se beneficia al obtener un recorte de todos los ingresos de sus clientes a partir de los ingredientes que suministra y los productos que produce para ellos. Sus clientes se benefician de no tener que invertir el capital y la experiencia para construir, validar y operar una planta farmacéutica con licencia de la FDA, cuya sobrecarga puede ser considerable.

Ese modelo le da a Cambrex, ya sus inversores, la oportunidad potencial de obtener ganancias siempre que exista demanda de productos biotecnológicos, sin todos los riesgos relacionados con la investigación que son comunes en la industria. Operando a la valiosa valoración que hace para sus perspectivas, Cambrex ciertamente merece la pena considerar este mes de febrero.

El tropiezo de un competidor hace que sea un buen momento para comprar estas acciones biotecnológicas

Todd Campbell (Sarepta Therapeutics ): Este desarrollador de terapia génica parece tener el mercado de tratamientos para la distrofia muscular de Duchenne (DMD) en los EE. UU. Por un tiempo más. El 7 de febrero, Solid Biosciences, competidor en etapa clínica, informó resultados decepcionantes de un ensayo de fase 1/2, lo que obligó a reconsiderar su enfoque.

Exondys 51 de Sarepta Therapeutics, el único tratamiento aprobado por la FDA en el mercado para la DMD hoy en día, ayuda a restaurar la producción de distrofina en aproximadamente el 13% de los pacientes con DMD. En 2018, las ventas de Exondys 51 totalizaron $ 301 millones, frente a $ 155 millones en 2017.

En 2019, Sarepta Therapeutics espera obtener la aprobación de su segundo medicamento DMD, golodirsen, que podría aumentar el mercado objetivo de la compañía en un 8%. También se esperan datos para respaldar la presentación de un tercer medicamento contra la DMD dirigido a otro 8% de la población este año.

En última instancia, el objetivo es crear terapias para todos los pacientes con DMD. Con ese fin, Sarepta Therapeutics y Solid Biosciences están trabajando en enfoques que insertan un gen en los pacientes, lo que les permite producir una forma truncada pero funcional de distrofina. Estos enfoques de microdistrofina son interesantes, pero puede ser que solo Sarepta Therapeutics haya descubierto la mejor manera de hacerlo. Sarepta Therapeutics dice que está alentada por los datos que vio en una pequeña prueba el año pasado, y eso es algo que Solid Biosciences no puede decir después de hoy.

Otros competidores también están apuntando a la indicación, pero Sarepta Therapeutics se mantiene a la vanguardia, y eso hace que sea una de las principales acciones a considerar comprar ahora

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Dividendos del 4% que convierte en una acción rara del sector financiero.

(Usproinvestment) Un banco con sede en Connecticut es una acción rara del sector financiero que ha aumentado su dividendo durante 25 años consecutivos. Lo cual supone un retorno confiable de la inversión y certeza a la hora de tomar acción.

Los inversores que buscan las mejores acciones de crecimiento de dividendos deben comenzar primero con la lista de “Dividend Aristocrats”. De las 500 acciones que conforman el índice S&P 500, solo 57 acciones (apenas más del 10% del índice) califican como dividendos de alto valor.

Para ser un alto valor del Dividendo, una compañía debe haber aumentado los dividendos pagados a los accionistas durante al menos 25 años seguidos. Esta no es una tarea fácil. Las recesiones, las amenazas competitivas y los conflictos geopolíticos son solo algunos de los riesgos potenciales que pueden descarrilar fácilmente incluso la fuerte racha de dividendos de una empresa.

Esto es particularmente cierto para las acciones en el sector financiero. La Gran Recesión de 2007-2009 obligó a muchos grandes bancos estadounidenses a recortar drásticamente sus dividendos. Pero People’s United Financial ( PBCT ) es una acción rara del sector financiero que ha aumentado su dividendo durante 25 años consecutivos. People’s United recientemente alcanzó el estatus de “Dividendo Aristócrata”. Aún mejor, la acción tiene un alto rendimiento de dividendos del 4,1%.

People’s United Financial opera People’s United Bank, que se fundó en 1842. Hoy en día, People’s United Financial es una compañía de servicios financieros diversificados. Su segmento comercial proporciona préstamos comerciales para bienes raíces, financiamiento de equipos, administración de efectivo, recolección de depósitos y otros servicios para empresas. Su rama minorista ofrece hipotecas, préstamos con garantía hipotecaria y otros créditos de consumo, junto con depósitos de consumo y servicios comerciales. People’s United también participa en seguros de vida, corretaje, gestión de patrimonios y asesoramiento financiero. El banco tiene una red de más de 400 sucursales, con activos totales de $ 48 mil millones y una capitalización de mercado de $ 6 mil millones.

2018 fue otro año de crecimiento constante para People’s United. En el cuarto trimestre, People’s United aumentó sus ganancias por acción en un 16% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, principalmente debido a la adquisición de First Connecticut y al impulso de la reforma fiscal. La adquisición ayudó a crecer los préstamos y depósitos en un 9% año tras año. Para todo el año, las ganancias por acción aumentaron 26%. People’s United tenía un índice de capital ordinario de nivel 1 del 10.3%, lo que indica un modelo de negocios sólido y un alto rendimiento del capital.

People’s United tiene una perspectiva de crecimiento positiva en el futuro. Las adquisiciones lo ayudarán a ampliar su alcance geográfico y su base de clientes. People’s United adquirió recientemente VAR Technology Finance, que se centra en servir al sector tecnológico. People’s United también anunció la adquisición de BSB Bancorp en noviembre. Esta adquisición aumentará su presencia en la región de Nueva Inglaterra.

Aparte de las adquisiciones, el aumento de las tasas de interés es un catalizador de crecimiento separado para People’s United. Las tasas de interés más altas ayudan a los bancos a aumentar las ganancias de los préstamos, mientras que las tasas sobre los depósitos tienden a aumentar mucho más lentamente. Con este fin, People’s United expandió su margen de interés neto en 5% el año pasado, a 3.12%.

Prestadores de servicios financieros desde 1993

En 2018, People’s United aumentó su dividendo por vigésimo quinto año consecutivo, una racha de crecimiento de dividendos que se remonta a 1993. Una de las razones de su capacidad para seguir aumentando los dividendos durante la Gran Recesión y más allá, es su estrategia de gestión relativamente conservadora.

People’s United evitó muchas de las prácticas riesgosas de préstamos y operaciones comerciales que llevaron al sistema financiero de los Estados Unidos al borde del colapso en 2008. Por ejemplo, el último trimestre de People’s United tuvo un índice de cancelación neta muy bajo de solo el 0.09%. Mientras que muchos otros grandes bancos tuvieron que aceptar rescates y recortar sus dividendos a casi cero en 2008-2009, People’s United siguió aumentando su dividendo durante la recesión.

Sin duda, People’s United no es resistente a la recesión. Como proveedor de servicios financieros, sus beneficios están altamente correlacionados con el crecimiento económico. Por ejemplo, entre 2007 y 2010, el EPS disminuyó un 54% debido a que la Gran Recesión cobró su precio. La diferencia clave para People’s United es que siguió siendo rentable en todo momento, mientras que muchos otros grandes bancos registraron enormes pérdidas. Esto permitió a People’s United continuar aumentando su dividendo a través de la Gran Recesión.

Hoy, People’s United tiene un dividendo seguro. El banco reportó un EPS operativo de $ 1.31 en 2018; el pago de dividendos actual es de $ 0.70 por acción, para un índice de pago de dividendos del 53%. Un índice de pago de dividendos justo por encima del 50% indica una cobertura suficiente del pago actual, así como un margen para seguir aumentando el dividendo en el futuro.

Se espera que People’s United genere un EPS de $ 1.41 para 2019. En base a esto, las acciones se negocian por una relación precio-ganancias de 12. Nuestra estimación del valor razonable es una relación precio-ganancias de 13, lo que significa que la acción es Modestamente subvalorado.

Se garantiza una mayor valoración de las acciones debido al potencial de crecimiento futuro de la compañía y al largo historial de dividendos. La expansión del múltiplo de valuación podría aumentar los rendimientos anuales en aproximadamente 2.3% hasta 2023. Combinando los cambios de valuación con 5.0% de crecimiento de ganancias anuales esperadas y el rendimiento de dividendo de 4%, los retornos totales esperados se acercan a 11% por año para las acciones de People’s United en los próximos cinco años. Esta es una fuerte tasa de retorno de la acción, y califica a People’s United como una compra para el crecimiento de dividendos y valor a los inversionistas.Inversores para llevar

No hay nada demasiado emocionante sobre People’s United o su modelo de negocio. Es una empresa de servicios financieros lenta y constante. Pero si la Gran Recesión enseñó algo a los inversionistas de ingresos, es que a veces los modelos de negocios aburridos son las mejores acciones para comprar.

People’s United tiene una de las rachas más largas de crecimiento de dividendos en todo el sector financiero. Y hoy tiene un rendimiento de dividendos superior al 4%, lo que hace que las acciones sean especialmente atractivas para los inversores de ingresos.

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Elon Musk revela planes de SpaceX para quienes se mudarán al planeta Marte; revela el precio.

(Usproinvestment) la ciencia ficción nos ha presentado en innumerables historias en libros, documentales, películas y series de tv de la posibilidad de Mudarse a Marte, Elon Musk está preparado para los la mudanza y revela cuánto podría costar.

Efectivamente Elon Musk reveló que al menos unos $100,000, y regresar será gratis si no te gusta vivir en la cuarta roca después del sol.

El multimillonario fundador de compañías, incluida la firma espacial privada SpaceX, espera algún día llevar a los ciudadanos privados al planeta rojo, con la esperanza de que puedan vivir allí.

Y un viaje eventualmente será relativamente barato, dice, aunque depende en parte de cuánta gente realmente quiera ir.

Cuando se le preguntó en Twitter cuánto costaría el viaje, dijo que sería lo suficientemente barato como para que muchos propietarios pudieran mudarse fácilmente a vivir a Marte.

«Depende mucho del volumen, pero estoy seguro de que mudarme a Marte (el boleto de devolución es gratuito) un día costará menos de $ 500k y quizás incluso menos de $ 100k», escribió. «Lo suficientemente bajo como para que la mayoría de las personas en economías avanzadas puedan vender su hogar en la Tierra y mudarse a Marte si lo desean».

El Sr. Musk espera que los viajeros espaciales finalmente hagan su viaje en la nave espacial de SpaceX, una nueva nave que está pasando por el proceso de prueba .

Varios usuarios de Twitter le preguntaron al jefe de SpaceX qué podía hacer el público para apoyar su desarrollo, aparentemente con la esperanza de que se le permita hacer viajes a Marte lo antes posible.

«La buena voluntad del público es fundamental para el éxito de Starship», escribió en una publicación.

Luego se le preguntó cómo se aseguraría de que el público se mantuviera comprometido con el proyecto. Bromeó diciendo que probablemente habría algunos RUDs, rápidos desmontes no programados, que es como SpaceX se refiere a los eventos que otras personas podrían llamar una exposición, pero que habría mucho de qué entusiasmarse.

«Solo planeo mantener al público informado sobre el progreso y los contratiempos», escribió sobre sus planes. «Habrá algunos RUDs en el camino, ¡pero la emoción está garantizada!»

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Los banqueros centrales suben a escena a medida que se extienden las perspectivas dovish

(Bloomberg) – Los banqueros centrales tienen la oportunidad de desarrollar sus perspectivas de política monetaria cada vez más moderadas este año, ya que los datos económicos continúan decepcionando.

La Reserva Federal de los Estados Unidos publicará el miércoles minutos de su reciente reunión, que probablemente mostrará cuánta convicción hubo entre los responsables de las políticas para suspender su campaña de alza de tasas de interés. Los funcionarios de la Fed John Williams, Richard Clarida y Randal Quarles están entre los que hablaron el viernes.

«Los responsables de la formulación de políticas corrigieron en exceso en una dirección moderada en enero», dijo Carl Riccadonna, economista jefe de Bloomberg Economics en Estados Unidos. “Sin embargo, el tono moderado de la declaración de la reunión puede no reflejar necesariamente un consenso universal entre los participantes de la reunión. Los comentarios del público desde la reunión, sugieren que el contingente hawkish puede reagruparse «.

En Europa, el presidente Mario Draghi y el economista jefe Peter Praet se encuentran entre varios responsables políticos del Banco Central Europeo que pronuncian discursos en un momento en que la economía de la zona del euro no alcanza las expectativas. Esos comentarios y la publicación del jueves de las actas de su última reunión podrían dar pistas sobre las intenciones de los legisladores en marzo, en particular si planean nuevos préstamos para los bancos.

«Las actas aportarán más color a la reunión de enero, en la que los responsables políticos describieron los riesgos para la perspectiva en cuanto a la desventaja», dijo Jamie Murray, economista jefe para Europa de Bloomberg Economics. «El crecimiento en la zona del euro se ha desacelerado, pero lo peor probablemente haya pasado».

En otra parte, el gobernador del Banco de Canadá, Stephen Poloz, habla el jueves y el gobernador del Banco de la Reserva de Australia, Philip Lowe, da testimonio parlamentario el viernes. Los inversores están buscando pistas sobre si Canadá reforzará su posición en torno a su pausa en las tasas y qué significa para Australia la reciente caída de un sesgo de ajuste.

Aquí está nuestro resumen semanal de los otros eventos económicos clave.

NOSOTROS

Las conversaciones entre EE. UU. Y China sobre comercio se reanudarán en Washington antes de que los aranceles sobre las importaciones chinas aumenten a más del doble cuando finalice la tregua el 1 de marzo. Un informe del Departamento de Comercio sobre importaciones de automóviles también se dirige al escritorio del presidente Donald Trump. Además de los discursos de la Fed, hay un par de números importantes, ambos el jueves: pedidos de bienes duraderos y ventas de casas existentes.

Europa, África y Medio Oriente

El índice de gerentes de compras de la zona euro, que se publicará el jueves y el viernes, se publicará de cerca el indicador de confianza empresarial Ifo para Alemania, ya que las perspectivas de la economía regional se ven cada vez más nubladas. En el Reino Unido, los datos sobre salarios y empleos que se publicarán el martes darán una idea de lo ajustado que está el mercado laboral en un momento en que el Banco de Inglaterra probablemente reduciría las tasas de interés si no fuera por el Brexit. En Rusia, el presidente Vladimir Putin pronuncia su discurso anual sobre el estado de la nación el miércoles. El gobierno de Sudáfrica entrega su presupuesto el miércoles en medio de temores de que el país pueda perder su calificación de grado de inversión en Moody’s.

Las Americas

Canadá publica datos de ventas minoristas el viernes. Una propuesta de revisión del sistema de pensiones de Brasil se dirige al Congreso cuando el presidente Jair Bolsonaro, de vuelta en Brasilia después de 17 días en el hospital, dio sus últimos toques al proyecto de ley. El jueves, es probable que la confianza de los consumidores de Argentina reciba otro golpe de los aumentos adicionales en los precios de transporte y servicios públicos, desafiando aún más la oferta de reelección del presidente Mauricio Macri. Mientras tanto, una misión del Fondo Monetario Internacional se encuentra en Ecuador para las negociaciones de rescate con el gobierno del presidente Lenin Moreno.

Asia

Las guerras comerciales continúan con las conversaciones de Washington. Japón ve un lanzamiento de datos clave que incluyen pedidos de máquinas el lunes, comercio el miércoles, manufactura PMI el jueves e inflación el viernes. Es probable que subrayen la preferencia del Banco de Japón por mantener el estímulo en su lugar. En Indonesia, se prevé que el banco central mantenga su tasa clave sin cambios.

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Warren Buffett sigue comprando acciones bancarias.

(Usproinvestment) Ser un inversionista de alto valor, tener una visión del Stock Exchange y la obtención de grandes ganancias. En esta ocasión comentamos porque Warren sigue comprando acciones bancarias.

Berkshire Hathaway de Warren Buffett (NYSE: BRK-A) (NYSE: BRK-B) acaba de presentar su 13F, detallando su cartera de acciones de EE.UU, lo que demuestra que el conglomerado liderado por posiblemente uno de los mejores inversionistas bancarios del mundo  Incrementó su gran apuesta en los bancos estadounidenses una vez más en el cuarto trimestre.

Berkshire fue un comprador neto de bancos, que se sumó a las participaciones en Bank of America , US Bancorp , JPMorgan Chase y el superregional PNC Financial , recortando su participación en una sola institución, Wells Fargo.

La gran apuesta de Buffett en los bancos.

Warren Buffett no posee nada por error, y con aproximadamente $ 76.1 mil millones de la riqueza de Berkshire desplegada en los bancos, es bastante claro que Buffett es tan optimista con los bancos como lo ha sido siempre.

De manera reveladora, Berkshire posee una participación de mil millones de dólares en la mayoría de los bancos más grandes de los Estados Unidos por activos, lo que sugiere que Buffett es optimista respecto de las perspectivas para la mayoría de los bancos, no solo una o dos instituciones individuales. ¿Pero por qué?

Una razón no muy reveladora es que Warren tenga el hábito ya formado de adquirir acciones bancarias puesto que es su mayor fuente activa en su cartera de valores, por otro lado una razón de peso es que Buffett, este optimista en la subida de las tasas de interés obteniendo así sustanciosas ganancias.

Por otro lado Buffett está acumulando acciones bancarias (que se benefician del aumento de las tasas y una curva de rendimiento más pronunciada), está reduciendo la cartera de bonos de Berkshire (que se vería afectada negativamente por el aumento de las tasas y una curva de rendimiento más pronunciada).

La cartera de bonos que se contrae de Berkshire

Todos prestan atención a lo que están comprando las acciones de Buffett, pero menos prestan atención a lo que está haciendo fuera de los mercados de valores. En el mercado de bonos, Berkshire ha sido un vendedor neto. A medida que los bonos que la compañía mantiene maduros o se retiran, Buffett simplemente está eligiendo mantener el dinero de Berkshire en efectivo, o lo más cercano a él.

Mientras que en el pasado, Buffett podría haber usado bonos corporativos para asegurar un alto rendimiento del efectivo de Berkshire durante cinco o incluso 10 años a la vez, Buffett no quiere tener nada que ver con el bloqueo de los rendimientos al nivel actual de las tasas de interés. En cambio, Berkshire Hathaway tiene alrededor de $104 mil millones en efectivo o letras del Tesoro y poco más de $ 18 mil millones invertidos en valores de renta fija a largo plazo.

Que Buffett está comprando grandes bancos, que son una apuesta apalancada a tasas de interés más altas a largo plazo, mientras que al mismo tiempo reduciendo la cartera de bonos de Berkshire, se sugiere que el oráculo de Omaha tiene otra opinión contraria: las tasas a largo plazo son Dirigido hacia arriba, no hacia abajo.

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El superjumbo Airbus A380; cierran el programa debido a la falta de pedidos.

(Usproinvestment) el ver humano desde sus primeros intentos de surcar los cielos se ha propuesto en mejorar ese maravilloso sistema de transporte, mejoras que año a año ha ido evolucionando, sin embargo Airbus ha considerado que el proyecto a largo plazo del superjunbo A380 no es viable, al parecer las líneas aéreas están enfocadas en otra cosa.

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Las empresas que pagan por encima de los $100,000 a sus empleados.

(Usproinvestment) Según el Departamento de Trabajo, hubo un récord de 7,3 millones de ofertas de empleo en diciembre y el desempleo es de solo el 4 por ciento, pero los salarios están empezando a ceder, lo que significa que una de las únicas formas en que muchos trabajadores pueden obtener un aumento es obtener un salario. Nuevo trabajo.

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