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Los $ 66 mil millones de dólares estimulan efecto dominó luego de la fusión entre BB&T y SunTrust.

(Usproinvestment) El acuerdo de $ 66 mil millones para atar a los gigantes de los bancos del sur  BB&T y SunTrust  podría ser el primer dominó en caer en una ola de acuerdos de fusiones y adquisiciones, ya que los bancos de todos los tamaños compiten para construir una escala en un espacio cada vez más competitivo.

El jueves por la mañana, BB&T ( BBT )  y SunTrust ( STI ) anunciaron que formarían el sexto banco más grande de los Estados Unidos al unirse en una fusión de iguales, con los accionistas de BB&T que son dueños de aproximadamente el 57% de la compañía proforma y Los accionistas de SunTrust poseen alrededor del 43%.

Los analistas de UBS señalaron el jueves que el acuerdo podría servir como un «catalizador para la consolidación», ya que otros grandes bancos regionales sienten la presión de enfrentarse a los principales actores de la industria.

Las acciones de BB&T subieron un 3.5% a $ 50.24 y las acciones de SunTrust subieron un 9.8% a $ 64.52 a las 3:13 pm hora del este del jueves.

«También creemos que una reacción positiva de la acción a la transacción podría ayudar a inducir a las administraciones a considerar más activamente la vinculación con otras instituciones de depósito», señaló UBS.

Grande cada vez más grande

Los grandes bancos han estado ansiosos por cerrar tratos en medio de una  tormenta perfecta de condiciones favorables ; los recortes de impuestos de Trump dieron a los bancos un montón de efectivo y ajustes al entorno regulatorio que derribaron barreras para la consolidación.

Bajo las reglas anteriores de la Reserva Federal, los bancos con más de $ 250 mil millones tenían que mantener un nivel mínimo de activos líquidos para garantizar que resistieran la tensión financiera, un requisito conocido como el «índice de cobertura de liquidez». Pero la persona designada por Trump para la Reserva Federal, Randal Quarles, expresó la opinión de que algunas de estas reglas fueron demasiado lejos. Quarles propuso «adaptar» las regulaciones sobre bancos superregionales con entre $ 250 mil millones y $ 700 mil millones en activos totales y  reducir sus requisitos de liquidez  entre 70% y 80% de los requisitos actuales.

«Cada vez que hay una perspectiva reguladora menos draconiana, es bueno para los bancos y es bueno para los bancos más grandes», dijo a Yahoo Finance Gary Tenner, un director administrativo que cubre los bancos para DA Davidson & Co.

La compañía pro forma BB&T y SunTrust ocuparía el sexto lugar entre los bancos en los Estados Unidos. Sin embargo, la compañía combinada sería una magnitud menor que los cuatro bancos más grandes.

La entidad combinada de BB&T y SunTrust, que aún debe ser nombrada, tendría $ 442 mil millones en activos totales y, por lo tanto, se beneficiaría de esos requisitos reducidos. La compañía proforma catapulta a los bancos del sur en competencia con entidades como US Bancorp ( USB ) y PNC Financial Services ( PNC ).

Esas compañías son aún más pequeñas que las cuatro grandes: JPMorgan Chase & Co, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo.

Pero BB&T y SunTrust están pegando una bandera en el territorio de Bank of America al anunciar su nueva sede en Charlotte, Carolina del Norte, donde también está domiciliado Bank of America.

Para enfrentarse a los gigantes, BB&T y SunTrust reconocen que necesitan construir la infraestructura para permitir a los consumidores acceder y administrar sus productos financieros en línea. Pero construir una plataforma digital es a la vez desafiante y costoso, un problema que BB&T espera abordar a través de la adquisición de SunTrust y su tecnología de préstamos digitales bastante desarrollada.

«Esta combinación nos permite invertir sustancialmente en tecnología que mejorará nuestros niveles de confianza y confianza que ya son sobresalientes y que resultará en una relación duradera y de confianza con nuestro cliente, que fue nuestra propuesta ganadora», dijo el Presidente y CEO de BB&T, Kelly King. anuncio de llamada jueves. King ocupará el cargo de CEO de la compañía combinada hasta septiembre de 2021, luego de lo cual el presidente y CEO de SunTrust, William Rogers Jr. asumirá el cargo de CEO.

Presión en bancos más pequeños

UBS escribe que la necesidad de invertir en tecnología, probablemente para enfrentar a los gigantes que tienen grandes cofres de guerra para construir sus propios sistemas, empujará a los bancos a la mesa de negociación. Los bancos más pequeños también podían sentir la presión.

Tenner dice que los bancos alrededor de los $ 30 mil millones se han dejado a un lado en medio de la volatilidad del mercado que  afectó las acciones de los bancos a fines de 2018 , ya que los movimientos de precios descontrolados dificultan el precio de las transacciones pagadas en acciones. Pero esos bancos más pequeños también se han beneficiado de los cambios regulatorios, particularmente alrededor del umbral de $ 50 mil millones, donde las compañías solían enfrentar regulaciones adicionales como pruebas de estrés. La administración Trump, junto con algunos demócratas moderados,  elevó ese umbral a $ 250 mil millones el año pasado .

«Una gran parte de la conversación fue cuál fue el siguiente catalizador para el grupo», dijo Tenner.

El acuerdo monstruoso de BB&T y SunTrust, comparable a otros acuerdos de fusiones y adquisiciones llamativos como la adquisición de Aetna por parte de CVS Health en 2017, podría ser ese catalizador en una industria donde los bancos más pequeños compiten contra gigantes que se están volviendo más gigantes.

En el sur, la batalla ya se está calentando; Regions Financial ( RF ),  con sede en Alabama, recibió recientemente su solicitud  para reforzar su presencia en tres estados donde SunTrust y BB&T operan actualmente: Georgia, Tennessee y Texas.

El acuerdo de BB & T / SunTrust aún está sujeto a la aprobación regulatoria, pero los ejecutivos dijeron en una conferencia telefónica que esperan que el acuerdo se cierre en el cuarto trimestre de 2019. King dijo que BB&T aún enfrenta una orden de consentimiento con la Reserva Federal con respecto a su cumplimiento con el Banco Ley de secreto, pero King dijo que la compañía se encuentra en las «etapas finales» para solucionar el problema.

«No esperamos que se interponga en el camino de la aprobación de esta combinación», dijo King en la llamada.

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